В 1841 году в небольшом курортном городке Котэрэ в Пиренеях лирический герой отдыхал с женой Матильдой, которую ласково называл Джульеттой. Из их балкона открывался вид на городскую площадь, где ежедневно можно было наблюдать за двумя медведями — Атта Тролем и его супругой Муммой, которые танцевали на цепи у медвежатника. Однако вскоре Атта Троль сорвался с цепи и сбежал в горы, к своей берлоге, где жили их четверо сыновей и две дочери. Медведь рассказал им о своей жизни актёра и о том, как он негативно относится к людям. Однажды он привёл младшего сына к древнему друидскому алтарю — Камню Крови, где взял с него клятву вечной ненависти к человечеству.
Тем временем лирический герой собирается на охоту за медведем вместе с Ласкаро, сыном ведьмы Ураки. Ласкаро давно умер, но мать с помощью магии придала его мёртвому телу видимость жизни. Они несколько дней странствовали по горам и в итоге достигли хижины Ураки, расположенной на круче над «Ущельем духов». Официально считалось, что Урака занимается продажей горных трав и чучел птиц. В доме стоял резкий запах трав, а головы мёртвых птиц на стенах вызывали у лирического героя страх. Ночью, чтобы облегчить своё состояние, он открыл окно и увидел полнолуние — ночь святого Иоанна, когда духи мчатся по ущелью на охоту. Среди них он заметил трёх прекрасных женщин: богиню-охотницу Диану, фею Севера Абунду и жену царя Ирода Иродиаду с головой Иоанна Крестителя на блюде. Иродиада особенно привлекла внимание героя: она томно взглянула на него и трижды кивнула, проезжая мимо. После этого герой заснул на соломе, так как в доме не было перин.
На следующий день, отправившись с Ласкаро в долину, герой погрузился в раздумья о трёх ночных красавицах, пока Ласкаро изучал следы медведя. Они провели в горах целый день, как аргонавты без корабля, но вскоре начался сильный ливень, и ночью они вернулись в хижину Ураки. Ведьма, заметив измученных путников, перестала чесать мопса, который находился рядом, и уложила героя спать на солому. Затем она раздела Ласкаро и положила его полуголым к себе на колени. Мопс, стоящий на задних лапах и держащий горшочек с зельем, передал ведьме жир, которым она намазала грудь и ребра своего сына. Герой вновь испугался мёртвого Ласкаро, запаха зелий и чучел, развешанных по стенам, и от страха уснул, видя во сне бал медведей и привидений.
Проснувшись в полдень, герой остался один в хижине с толстым мопсом, так как Урака и Ласкаро ушли на охоту. Мопс стоял у очага и варил что-то в котелке, разговаривая сам с собой на швабском языке. Он рассказал, что на самом деле является несчастным швабским поэтом, заколдованным ведьмой. Во время прогулки по горам он случайно попал в хижину Ураки, которая влюбилась в него, а когда поняла, что он не отвечает взаимностью из-за своей нравственности, превратила его в мопса. Освободиться от заклятия мог только тот, кто в новогоднюю ночь в одиночку прочитает стихи швабского поэта Густава Пфицера и не заснёт, что герой счёл невозможным. В то же время Атта Троль проснулся в берлоге, предчувствуя смерть, и рассказал об этом детям. Услышав зов любимой жены Муммы, он направился к ней, но был подстрелен Ласкаро, который спрятался неподалёку. Ведьма заманила медведя, имитируя голос его супруги. Атта Троль погиб, последний его вздох был о Мумме.
Тело медведя доставили к городской ратуше, где помощник мэра выступил с речью, в которой рассказал о проблемах свекловодов и восхвалил героизм Ласкаро, что вызвало у мёртвого охотника улыбку. С шкуры медведя сняли шкуру, которую впоследствии приобрела жена лирического героя, Матильда. Сам герой по ночам ходил босиком по этой шкуре. Медведица Мумма в настоящее время живёт в парижском зоопарке, где проводит время в любовных утехах с крупным сибирским медведем.
